Jiangsu Five A Toothbrush Factory's Bloom And Wither

During the Qing Dynasty, Liu Wanxing built Yangzhou's first beef bone toothbrush. What Liu Wanxing didn't expect is that after more than 170 years, his children and grandchildren made this industry bigger and stronger. At present, the toothbrushes produced by Hangji have occupied 60% of the national market and 35% of the world's market. As a native of Hangji, Yang Zhaojin, like everyone else, was engaged in the production and sales of toothbrushes that his parents had done. In the early 1990s, Yangzhou Wuai Toothbrush Factory was established. Jiangsu Five Love Group Co., Ltd. In 2003, after Colgate's wholly-owned acquisition of the domestic brand Sanxiao toothbrushes, Wuai toothbrushes rose rapidly, accounting for up to 30% of the domestic market, effectively filling the market gap left by the acquisition of Sanxiao. Five Love has also reached a glorious period of his development. Enlisted by various honors and with the strong support of various financial institutions, Yang Zhaojin began his ambitious investment expansion plan, trying to surpass the height of the Sanxiao Group, which was founded by his fellow Korean Hanping, in the field of toothbrushes. In 2003, Yang Zhaojin

30 million yuan imported from Germany the world's top brushing equipment, expanded production capacity to improve production and quality, only to find out after the equipment was bought back, the related supporting investment is also millions and millions, these equipment did not create a response after the purchase Valuable. In the market, the five love toothbrush siege is slightly lower, which has successively filled the gap left by the three smile toothbrushes. However, the enlarged market share failed to fill the lost profits due to investment failure, so Yang Zhaojin decided to transition to other industries to obtain higher profits. Due to abundant funds and huge credits granted by major banks, Yang Zhaojin invested nearly 100 million yuan to build a batch of housing on the newly acquired industrial land in the name of building employee dormitories, hoping to enter the real estate industry at a low cost. But because of the nature of the land, these houses failed to sell and hundreds of millions of dollars were deposited. This series of erroneous investments has reduced Wuai's main business toothbrush into a wage earner for major banks. The huge amount of investment made the banking industry smell the risks. The conservative banks started to accept loans from Wuai. Wuai, which had a funding gap, had to use private financing to replace the vacancies left by bank lending.

The global financial crisis that erupted in 2007 and the continuous appreciation of the renminbi gradually made Wuai Group a slave to the lending market. Wu Ai began to bear heavy interest, sinking step by step. At the end of 2013, the crisis of five loves finally broke out in the public's sight. The debts owed to financial institutions and private loans were more than 400 million yuan, and workers' wages were owed 5 million yuan. The door of Wuai began to be blocked constantly, and the main business toothbrush could no longer be produced and sold normally. This winter in early 2014 was extremely cold for Wuai.